故事发生在民国初年，霍家和赵家是当今武林界内的两大巨头，一直在为了谁才是秘宗拳的正宗的问题争得面红耳赤。霍元甲（黄元申 饰）是霍家的四子，人们都不看好从小就体弱多病的他，亦不准备传授他武功，然而，

　　明朝嘉靖年间，抗倭名将张经为奸臣所害，倭寇在汉人王直和日本人小泉的率领下，乘机大肆入侵东南沿海，烧杀抢掠，无恶不作。明朝官兵一再溃败。戚继光受命到浙江义乌招募壮士，成立戚家军，以对抗倭寇。　　冯子

　　姜铁山（张铮 饰）武功高强，名震北方，某日，有人找他托镖，恰逢铁山有事外出，铁山的女儿姜文英（米雪 饰）和妻子苗玉娘（郭锦华 饰）便决心替他走一趟。那晓得一行人途中遭遇了劫匪，玉娘身负重伤，文英则

　　小龙（梁小龙饰）打拳厉害，被一黑老大相中，小龙不依，黑老大下令毁小龙，骠叔（董骠饰）是小龙的经纪人，为小龙出谋划策，然后惹出来一系列搞笑的事。

　　朱嘉华（周润发饰）是一个刚从警校毕业的牛奶仔，他到警局后看不惯警界人的一些做法，因此得罪了上司。但他仍保持着一个警员应有的职业准则，最终立下了大功，成为“金榜英雄”。

　　罗刹教将迎来新老邪神的传位之选，不料老邪神被黑羽会设计受伤，小邪神也危在旦夕。小邪神来到围龙屋寻找救命之法，传说中的降龙十八掌再现江湖。